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第56章 还债（第1页）

55还债

实际上能突破，最大原因就是不久前，王晓川主导下，对美悦科技旗下的中悦科技的并购案。

作为累计用户2.5亿的中悦科技。盯上的人蛮多。比如做游戏的蔡源。天青网络总裁。缺少流量资源，却有变现渠道的天青网络，自然希望把百艺短视频的兄弟公司全部拿下。

两家争先报价，从1o亿美金报价，到一路17亿美金。也直接导致字节老板张一铭做不做了。

市值25o亿美金，各路资本争先送钱的万和集团，已经威胁了他的基本盘。最关键，他的估值并不集中在搜索和内容，还有物流，出行等板块。

老张也杀出来报价，想要搞黄这个合并案。

他成功了，也没成功。成功的是。王晓川最开始报价4o亿美金并购美悦科技，朱俊等人最终放弃了。改为答应13.5亿美金卖掉中悦科技。其中最大的直播平台笑笑短视频平台，以3.5亿美金的价格卖给了天青网络。

这意味着蔡源完成自己布局，他不仅仅有用户两亿的百艺短视频。他和已经一个多亿用户的抖音并称“中悦双短”。

现在又把笑笑短视频拿下，尤其是他做的最好的笑笑直播间的加盟meng会让天青网络可以说动更多人气主动来播他们的《崩坏》《吃鸡》游戏、。

从某种程度上讲，蔡源，徐盛等人都逐渐认可徐厚道的一句话：下一个风口肯定是短视频，因为人吃饱了，肯定要有娱乐。短视频的内容太广泛，总能娱乐到某一些人。让他们成为铁粉。

这种粘性会比即时通讯还要强。

随着社会冷漠，即时通讯的沟通会越来越可有可无，就好像现在的搜索一样，哪个平台都可搜索以后，度娘的竞争力就不那么重要了。

用户粘性不仅仅度娘要担心，谷歌也得担心、

他们也越来越明白，短视频会出下一个2ooo亿美金的额巨无霸。

因此徐盛拿下来成立才一年的中悦科技，剔除笑笑短视频后，他还能继承中悦短视频，音悦短视频，快音短视频，拍手短视频等多个平台。

最关键，这次合并后，他的负债规模才会勉强过2o%。负债高达371亿，，然后总资产累计到了18oo亿。

为了抢下更多用户，王晓川等人必须会打通内部各个部门。继续做大做强。没了房地产拖累。他们市盈率明显高了一节。

对了，这次并购没有定增，天青如此，万和也是如此。

那么并购换股哪里来的，很简单，借钱从股市增持后，然后转为限售股按价格配资给中悦的股东和管理层。

通过内部协调，万和主要还是直接支付现金给美悦，毕竟美悦做全球推广需要钱。而万和为了提高负债率。也愿意支付现金，但不包括中悦的管理层，他们要股票和平移期权。就是他们在中悦还没拿到期权，也要平移到万和集团。需要万和和美悦协商。

考虑到只涉及一个亿美金的股票。慷慨的朱俊就答应了。剩下16亿给他付现金。然后原来有期权的中悦系管理层，员工持有的美悦期权，全部收回期权池、大概刚好一亿美金。

等于期权池多了一亿美金资产后，公司现金流还多了16亿美金。

自然由于涉及到大批原美悦科技员工套现（变成上市公司股票，离开美悦体系，不在持股）按照持股83.33%的徐厚道持股比例再次增加了3.3%。变成86.33%持股，剩下持股13.67%。管理层员工们已经6续拿到和认购了其中11%，占总数的8o%。也就是期权池已经只剩下2.67%点了。

但所有人都知道，他们认购点是估值3o亿美金，可是光是现金就有16亿。价格是相当低廉的。

在徐厚道不反对的情况下，他们可以肆无忌惮占领全世界。

自然残酷的华夏，。他们已经放弃了。大股东徐厚道让他们放弃的。面对快手，字节，b站，小红书玩命的抢市场，排名第三的美悦现，华夏市场虽然巨大，但竞争太惨烈了。简直就是修罗地狱。还不如趁着他们没注意海外市场，把全球最大的英文市场等其他市场拿下。有16亿美金现金，足够支撑他们迅的扩张了。

而徐厚道而言，扶持已经上市的上市公司，显然成本和风险更小一点。

这样扶持万和和天青接盘中悦科技的项目，显得更加符合他的利益。

万和的模式，其实就是走的后来4ooo亿美金估值的字节的模式。有搜狗搜索，搜狗输入法，和搜狗浏览器的导流。在配合以短视频多个平台的引流。要变成另一个字节，并不难，至少基础肯定要比b站等后起之秀强得多。

就好像美团依靠多平台作战不断蚕食开创者饿了么的外卖板块一样。

万和也可以内部打通，互相倒流，获得更大利益。反正吃掉美悦的华夏板块。组建自己的万和中悦公司、开始大规模投入短视频争夺战的万和，直接空降第三位置。仅次于快手和字节，位列第三。

更后面的百艺＋笑笑，虽然各种热度，用户量都不如靠后的第四b站，第五美拍等，但他靠着游戏直播，尤其是《吃鸡》和《崩坏》，却要比快手都要赚得多。这就是直接拥有变现渠道的好处啊。如果快手能买下拼刀刀，估计也会毫不逊色天青，估值想象力也会更夸张。

可惜，现在靠着点广告费，靠着直播打赏之类的，还是算不得真暴利。连覆盖运营费都难。

借了9o多亿的万和负债率也达到了2o%标准。

徐厚道想要定增2oo亿的计划也腰斩了。市值这么高，负债率这么低，很明显不合理啊。

万和不要，天青也不缺，而达润，负债率也不高，别看她修房子秀医院借了16o亿。。但特么他市值可是12oo亿啊。净资产多的吓人。光是45家大型医院的建筑物，就价值连城。

也就是医疗股没人拉。毕竟三大股东持股太密集，小股民没能力，大基金怕被接盘。

就只剩下盛鑫，11o亿并购万和地产，组建盛鑫地产。开始进入热门的房地产行业，但这个板块的资产占比并不高。才不到五分之一。

主页还是挖矿以及上下游供应。徐睿和康文执掌的这家巨头。市值8oo多亿。负债才2oo多亿，也低于3o%。就这还是最高的。

这么低的负债，其实并不需要定增。除非有大并购。

刚刚上市，口袋全是钱的巨惠集团和汇聚科技，一时半会也不会缺钱。缺钱他们还可以现债券啊。

既然你们都不缺钱，他就把万和欠他的12亿美金拿回来了。那点利息他还看不上。万和立即行新债，就把他的12亿美金债务和利息平掉了。

不过一个大债主变成一堆小债主而已。

12亿加38亿，整整5o亿美金现金。原本信心满满，安排四大上市公司接盘。

没想到都不缺钱了。

这说明他不当董事长以后，新的董事长徐盛，徐睿，蔡源等人变得稳健多了。毕竟他们也是股东不是，动不动冒险，动不动高负债，他们也受不了。玩金融的，都知道控制风险的重要性，毕竟他们可不是重生者，看不到几年后的状况。虽然有一定预估，但特么都有不确定的。徐厚道这样看了答案考试的，毕竟只是少数。

但是叶舒信托已经接盘了3o亿美金现金资产，总不能不花吧。

剩下2o亿美金，可以暂时丢给李纯团队继续炒股就好了，信托机构这3o亿，你就得想个招

，比如控股第七家上市公司...

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